因为虚拟代币本身是“借鸡下蛋”的行为，其本身不具备区块链，单纯“寄生”在其他货币的区块链上，利用智能合约进行登记即可，由于实现这一过程十分便捷，也给非法集资、传销等不法行为提供了便利，形成了传销币和“空气币”。

在没有明确监管的背景下，ico造假产业链十分完整，被全皮包装的ico项目的关键要素包括：项目发行人掮客站台的意见领袖提供代码的码农ico平台。

前中后端，一条完整的流水线，在集体收割信息高度不对称的散户投资者，在流水线上，散户投资者叫“韭菜”。

在前端，掮客负责花几万买“代码”，包装项目，并拿走5%的币；中端，他们找站台者和推手，每个人可分1%的币；上线后，庄家登场，将价格推到高点后，迅速出货套现，美其名曰“市值管理”。

很多跟风的投资人并不关心项目靠不靠谱，只关心能不能搭上庄家快车，拉高币价。一个ico项目只需要极低的成本启动，就开始圈钱，掮客、推手、庄家一同携手，分食“韭菜大餐”。

混乱的ico，暴涨的比特币。

这不是繁荣，这是圈钱，这是金融诈骗，这是金融危机。

8月30日，中国互联网金融协会发布《关于防范各类以ico名义吸收投资相关风险的提示》指出，部分机构以ico为名义从事融资活动，相关金融活动未获得任何许可，其中涉嫌诈骗、非法证券、非法集资等行为。

随后中国人民银行、中央网信办、工信部、工商总局、银监会、证监会和保监会在内的七部委联合发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》(简称《公告》)，明确ico本质上是一种未经批准非法公开融资的行为。要求立即停止所有代币发行融资活动。

核心内容涉及有三条重要指示：1、任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动；2、加强代币融资交易平台的管理；3、各金融机构和非银行支付机构不得开展与代币发行融资交易相关的业务。这是继2013年央行等部门对比特币交易提示风险后，监管层再次对所谓“虚拟货币”交易严肃整治。

七部委发布上述公告后，火币网平台的比特币人民币报价一度下挫逾6000元，最低跌至26500元/枚，莱特币、以太坊等主要数字货币均出现大跌。

中国重拳出击之后。

全球各国各地监管也陆续对ico市场发出了警告。

英国金融行为监管局（fca）在其官网发布了致消费者的ico项目投资警告。fca警告称，ico是非常高风险、投机性的投资，投资者必须清楚地认识到其所蕴含的风险，对项目进行充分的研究，你必须是一名有经验的投资者，对于要投资的ico项目有信心，并做好血本无归的准备。

新加坡：发布风险提示，警告说，客户应该警惕那些承诺高回报的投资计划，这可能是一场骗局，可能还会承诺高佣金。这样的数字代币还可能是多层传销（mlm）骗局，比如臭名昭著的onecoin代币。

马来西亚证券监督委员会声明警惕ico风险，并称ico项目不受管制，可能会使投资者陷入欺诈，也可能涉及洗钱和资助恐怖主义的行为。此外，代币销售的运营者可以在国外进行该活动，这意味着投资的收回“可能受外国法律或法规的制约”。

比特币瞬间惨跌掉八千人民币！

不过也有例外全球金融机构密集的“避税天堂”瑞士，对ico最为宽松，发行代币不用相关的特殊许可证，但是需要在瑞士金融监管局（finma）的批准下开展业务。

日国则是内阁会议通过的《关于虚拟代币交换业者的内阁府令》开始实施。该文件承认比特币的合法性，但是规定从事虚拟代币买卖和虚拟代币间交换业务的公司，需要在政府登录申请，在申请时需要提供包括3年内的收支预想、公司结构等各种信息。日本相关ico公司需要按照规定增加自身的信息披露。

在各国ico 趋严，中国更是叫停的的情况下。

比特币瞬间止住了疯狂暴涨的步伐，慢慢回落。

此时犀明投资四十多亿人民币的比特币早已经全部出手，获利了两百九十多个亿。

这些钱，换算成了四五十亿美元，现在雄心投资公司员工马不停蹄在美国股票交易市场买进了大量中概念科技股，互联网股，当然也有美国的苹果，亚马逊等巨头的股票，那些互联网，科技股也是今年大热大涨的家伙们！